股票期貨是什麼？
[股票期貨教學]股票期貨是什麼？什麼是個股期貨呢？股票期貨的保證金怎麼計算？
近年來在期交所的積極推廣下，股票期貨的成交量也有在增加，最近很多客戶對股票期貨這個商品蠻有興趣，會來詢問思瑤關於股票期貨的相關規則以及風險和保證金如何計算
以下是思瑤整理股票期貨相關介紹給大家參考
✔股票期貨是什麼？
股票期貨是以股票為期貨契約【標的】的期貨
股票期貨是1980年代發展出的新衍生性金融商品，由於低交易成本、高財務槓桿、高流動性的交易環境，它提供了股票投資人、基金經理人一個良好的避險管道，使其能更廣泛地參與股票市場。
股票期貨是以特定股票市場未來某時點的指數（例如三個月或六個月後的發行量加權股價指數）為交易標的物之期貨合約，交易人買賣指數的盈虧是由進場到出 場兩個時點的指數差來衡量。
*****在交易股票期貨之前，一定要先知道下面幾項**********
●股票期貨一口=2張股票，跳動點為2,000元台幣
●股票期貨是保證金制，必須先入金到期貨保證金專戶裡才能下單交易
●股票期貨保證金的算法：股價*口數*2,000股*13.5%
●小型股票期貨保證金的算法：股價*100股*13.5%
●股票期貨交易時間：8:45~13:45
●股票期貨結算日時間：8:45~13:30
●股票期貨結算日：當月第三個星期三結算
●股票期貨的交易稅：股價*2,000股*10萬分之2
***重點***切記切記
交易股票期貨儘量以掛限價的方式會比較安全，千萬不要丟市價，因為不是每一檔股票期貨都有活躍的成交量
✔交易股票期貨與股票有什麼不同？
| 股票交易 | 股票期貨交易 | |
| 交易標的 | 個股公司股票 | 股價指數 |
| 到期日限制 | 無到期限制 | 有到期日，到期後該契約無任何價值 |
| 所需要資金 | 現金交易-100% 融資交易-40% |
僅需合約價值13.5%~24.3%做為原始保證金 |
| 交易單位 | 盤中以【張】為交易單位，每張為1,000股 | 盤中以【口】為交易單位，每口等於2張股票(2,000股) |
| 財務槓桿 | 現金交易，沒有財務槓桿效用 |
交易是以保證金作為履約的擔保，槓桿倍數比較大，約10~20倍 |
| 交易入金時間 | 需要在T+2日前存入交割戶頭 | 委託交易前，就需要存入足額的原始保證金進保證金專戶中 |
| 操作靈活性 | 作空時有融券限制/有當日沖銷限制 | 可當日沖銷，作多作空皆靈活 |
| 每日結算 | 不需要每日結算，沒有資金追繳壓力 | 需每日結算，若權益數低於維持保證金水準，將需要追繳 |
✔期貨交易與信用交易有什麼不同？
信用交易是一種借貸行為，期貨保證金是當事人履行契約義務的保證，與借貸無關。兩者均有財務槓桿的效果，但信用擴張的程度不同，國內融資比率上限為股票價值之六成。而期貨契約之保證金一般為契約價值之3%~10%之間，其財務槓桿效用約為股票市場之10~20倍。
✔股票與股票期貨交易成本比較
假設：買進賣出台積電股價都為850元
| 買進 | 股票(2張) | 股票期貨(1口) |
| 自備資金 | 1700000元 (850*2張*1000股) | 229,500元 (850*1口*2000股*13.5%) |
| 手續費 | 2423元 (1,700,000*0.001425) | 假設每口30元 |
| 交易稅 | 0元 | 34元 (850*2000*2/100,000) |
| 賣出 | 股票(2張) | 股票期貨(1口) |
| 手續費 | 2423元 | 假設每口30元 |
| 交易稅 | 5,100元 (1,700,000*3/1000) | 34元 |
股票的成本為9946元
股票期貨的成本為128元
✔股票期貨手續費如何計收？
因為不能直接公開股票期貨手續費
可以加我的LINE ID：promise770827
大昌期貨呂思瑤 0953258716 洽詢唷！
✔股票期貨交易時間？
早上八點四十五分開盤(比現貨提早15分鐘)，交易到下午一點四十五分收盤
✔股票期貨最後交易日是哪天？
跟期貨一樣，該當月份的第三個星期三，交易時間只到一點半就結束了
✔股票期貨最後結算價依據？
以最後結算日證券市場當日交易時間收盤前60分鐘內標的證券之算術平均價訂之
✔股票期貨的最小升降單位？
●標的證券為股票者：
1. 價格未滿10元者：0.01元；
2. 10元至未滿50元者：0.05元；
3. 50元至未滿100元者：0.1元；
4. 100元至未滿500元者：0.5元；
5. 500元至未滿1000元者：1元；
6. 1000元以上者：5元。
●標的證券為指數股票型證券投資信託基金或境外指數股票型基金者：
1. 價格未滿50元者：0.01元；
2. 50元以上者：0.05元。
✔股票期貨的保證金如何計算？
股票期貨跳動點一點等於台幣2,000元
股票期貨原始保證金=股價*口數*2,000股*13.5%
股票期貨維持保證金=股價*口數*2,000股*10.35%
以台積電期貨為例，假設目前股價是850元，我要買進一口股期
原始保證金=850*1口*2,000股*13.5%=229,500元
維持保證金=850*1口*2,000股*10.35%=175,950元
小型股票期貨跳動點一點等於台幣100元
小型股票期貨原始保證金=股票*口數*100股*13.5%
小型股票期貨原始保證金=股票*口數*100股*10.35%
以小型精華期貨為例，假設目前股價為200元，我要買進一口股期
原始保證金=200*1口*100股*13.5%=2700元
維持保證金=200*1口*100股*10.35%=2070元
保證金%數通常大都是以13.5%去計算，除了以下幾檔的保證金%數不同
| 股票期貨保證金級距 | |
| 16.20% | 台塑、國喬、台化、儒鴻、聚陽、小型聚陽、中興電、和大、亞德客-KY、華榮、大亞、美時、華紙、裕隆、光寶科、聯電、台達電、小型台達電、鴻海、中環、仁寶、廣宇、友訊、宏碁、鴻準、敬鵬、英業達、華碩、小型華碩、大同、瑞昱、小型瑞昱、正崴、凌陽、漢唐、小型漢唐、建準、超豐、中工、冠德、長榮、新興、裕民、陽明、萬海、漢翔、神基、文曄、健鼎、僑威、原相、緯創、明泰、同致、TPK-KY、家登、小型家登、日月光投控、小型日月光投控、富采、中天、合一、世界、中磊、宣德、中美晶、長虹、頎邦、廣明、力成、矽格、台郡、台塑化、達發、小型達發、台灣虎航、網家、元太、至上、智通 |
| 20.25% | 南亞、士電、東元、華城、小型華城、中砂、華新、長興、中纖、上銀、小型上銀、川湖、小型川湖、為升、金寶、華通、國巨、小型國巨、華泰、精英、光罩、台亞、智邦、小型智邦、致茂、小型致茂、燿華、金像電、小型金像電、技嘉、小型技嘉、廣達、台光電、小型台光電、威盛、友達、京元電子、小型京元電子、聯發科、小型聯發科、全新、飛宏、強茂、兆赫、一詮、瑞軒、華新科、宏達電、奇鋐、小型奇鋐、亞光、智原、欣興、晶技、璟德、景碩、順達、小型順達、威剛、欣銓、新日興、創意、小型意、群創、力旺、小型力旺、嘉澤、小型嘉澤、世芯-KY、小型世芯-KY、貿聯-KY、小型貿聯-KY、碩禾、神達、中光電投控、新唐、臻鼎-KY、祥碩、小型祥碩、信驊、小型信驊、台半、彩晶、亞翔、小型亞翔、嘉聯益、信昌電、合晶、聯茂、旺矽、小型旺矽、同欣電、台燿、康舒、啟碁、良維、元晶、環球晶、小型環球晶、精測、小型精測、高端疫苗、緯穎、小型緯穎、力積電、台虹、宏捷科、南茂、群聯、小型群聯、世紀鋼、小型世紀鋼 |
| 21.6% |
台玻、旺宏、華邦電、晶豪科、穩懋、小型穩懋、台勝科、健策、小型健策、南電、小型南電 |
| 22.95% | 南亞科、聯亞 |
| 24.3% | 大立光、小型大立光、玉晶光、小型玉晶光 |
| 30.38% | 雙鴻、小型雙鴻、精材 |
| 34.43% | 金居 |
2026/9/07更新
期交所會隨時調整保證金，若有異動可以到期交所官網確認唷！
✔股票期貨的損益計算？
舉例：我買進一口台積電期貨價格850元，在不計算稅與手續費的情況下
當台積電期貨價格漲到900元的時候，這時候的損益為(900-850)*2000= +100,000元。
當台積電期貨的價格跌到800的時候，這時候的損益為(800-850)*2000= -100,000元。
舉例：我賣出一口小型精華期貨價格200元，在不計算稅與手續費的情況下
當小型精華期貨價格跌到160元的時候，這時候的損益為(200-160)*100=+4,000元。
當小型精華期貨價格漲到250元的時候，這時候的損益為(200-250)*100=-5,000元。
✔股票期貨什麼時候會出現追繳？
當該帳戶盤中權益數低於維持保證金時，就會收到追繳通知
✔股票期貨交易稅如何計算？
股票期貨的交易稅跟期貨一樣，都是十萬分之二唷！
舉例：台積電期股價為850元，那交易稅計算公式：(850*2,000股*2)/100,000=34元(四捨五入)
小型大立光期股價為4,200元，那交易稅計算公式：(4,200*100股*2)/100,000=8元
✔股票期貨漲跌幅限制？
為前一交易日結算價上下10%
✔股票期貨優點：
●多空方向操作靈活
●財務槓桿高
●交易成本低
✔股票期貨缺點？
●有結算日，不能長期持有
●有流動性風險
●保證金交易，會有面臨追繳的可能
目前股票只有249檔有股票期貨，47檔的小型股票期貨，並不是每一檔股票都有期貨唷！這點要特別留意一下
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以上為股票期貨相關資訊~~
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